Was soll Ihr Vermögen eigentlich für Sie tun?

Über Ferienhäuser, Praxisabgaben und eine Frage, die bei großen finanziellen Entscheidungen erstaunlich oft zu kurz kommt.

„Ich überlege, ein Ferienhaus zu kaufen.“

Für einen Finanzplaner klingt das zunächst nach einer ziemlich konkreten Aufgabe.

• Wie hoch darf der Kaufpreis sein?
• Wie viel Eigenkapital sollte eingesetzt werden?
• Welche laufenden Kosten entstehen?
• Und gefährdet der Kauf andere finanzielle Ziele?

Alles wichtige Fragen, doch bevor man beginnt zu rechnen, lohnt sich eine andere: Was soll Ihnen dieses Ferienhaus eigentlich ermöglichen?

Vielleicht lautet die Antwort: „Ich möchte einen Ort haben, an dem unsere Familie regelmäßig zusammenkommt.“
Dann geht es plötzlich nicht mehr in erster Linie um eine Immobilie, es geht um gemeinsame Zeit und damit verändert sich auch die finanzielle Entscheidung, hinter einem finanziellen Ziel steckt häufig ein anderes Ziel.

Wir neigen dazu, Wünsche bereits für Ziele zu halten, das Ferienhaus, die Praxisabgabe mit 60, das neue Eigenheim, ein bestimmtes Vermögen, der vorgezogene Ruhestand. Doch häufig sind das noch gar nicht die eigentlichen Ziele. Sie sind vielmehr unsere Vorstellung davon, wie wir etwas erreichen können, das uns wichtig ist. Das klingt nach einem kleinen Unterschied, bei großen finanziellen Entscheidungen kann er allerdings Hunderttausende oder sogar Millionen Euro ausmachen.

Nehmen wir noch einmal das Ferienhaus, wenn das eigentliche Ziel gemeinsame Familienzeit ist, gibt es plötzlich mehrere Möglichkeiten, dieses Ziel zu erreichen. Man kann ein Haus kaufen, man könnte aber auch jedes Jahr für mehrere Wochen ein besonderes Haus mieten und die ganze Familie einladen. Welche Variante besser ist, lässt sich nicht allein mit einer Renditeberechnung beantworten. Denn mit dem eigenen Ferienhaus kauft man nicht nur eine Immobilie, man entscheidet sich auch für einen Ort, übernimmt Verantwortung für ein weiteres Gebäude und investiert neben Geld zusätzlich Zeit und Aufmerksamkeit. Vielleicht ist genau das gewünscht, vielleicht stellt man aber nach einiger Zeit fest, dass man eigentlich die Familie zusammenbringen wollte – nicht dauerhaft Eigentümer einer weiteren Immobilie sein wollte.

Erst ausprobieren, dann entscheiden.
Bei großen und schwer reversiblen Entscheidungen gefällt uns deshalb ein einfaches Prinzip besonders gut:
Wenn möglich, sollte man das gewünschte Leben ausprobieren, bevor man sich dauerhaft dafür entscheidet.
Wer von einem Ferienhaus in Südtirol träumt, könnte dort zunächst nicht nur zwei Wochen Urlaub machen, sondern für einen längeren Zeitraum ein Haus mieten.

• Wie fühlt es sich nach sechs Wochen an?
• Kommen Kinder und Freunde tatsächlich so häufig wie gedacht?
• Freut man sich darauf, immer wieder an denselben Ort zurückzukehren?
• Oder vermisst man gerade die Freiheit, jedes Jahr etwas Neues zu entdecken?

Solche Erfahrungen können mehr Klarheit schaffen als die präziseste Excel-Tabelle, die Idee dahinter stammt unter anderem aus dem Financial Life Planning: Bevor eine große Menge Kapital an eine Entscheidung gebunden wird, kann ein möglichst realistisches Experiment helfen herauszufinden, ob das vermeintliche Ziel tatsächlich das gewünschte Leben erzeugt. Das ist keine Alternative zur finanziellen Analyse, es ist der Schritt davor.

„Mit 60 verkaufe ich meine Praxis.“

Dasselbe Prinzip lässt sich auf eine der größten Entscheidungen im Leben vieler Ärzte oder Unternehmer übertragen. Ein Praxisinhaber sagt: „Mit 60 möchte ich verkaufen.“

Natürlich müssen wir anschließend wissen, ob das finanziell funktioniert:

• Welcher Verkaufserlös ist realistisch?
• Wie entwickelt sich das übrige Vermögen?
• Welche Steuern fallen an?
• Welches Einkommen wird danach benötigt?

Doch auch hier lohnt sich zunächst die Frage: Was würde Ihnen der Verkauf ermöglichen?
Die Antwort könnte lauten: „Endlich weniger Verantwortung.“
Dann wäre eine interessante Nachfrage: „Möchten Sie wirklich aufhören, Arzt zu sein – oder möchten Sie aufhören, Unternehmer zu sein?“

Das sind zwei völlig unterschiedliche Ziele, vielleicht liebt der Betreffende seine medizinische Tätigkeit weiterhin. Was ihn erschöpft, sind Personalführung, Bürokratie, Investitionsentscheidungen und die Verantwortung für die Praxis. Dann gibt es zwischen „weitermachen wie bisher“ und „Praxis verkaufen“ möglicherweise weitere Möglichkeiten:

• Einen Partner aufnehmen
• Verantwortung übertragen
• Die eigene Arbeitszeit reduzieren
• Nur noch medizinisch tätig sein

Oder zunächst einmal für einige Wochen vollständig aussteigen und erleben, wie sich der vermeintliche Ruhestand tatsächlich anfühlt.

Vielleicht bestätigt das Experiment: Genau das möchte ich.
Dann kann die Praxisabgabe mit großer Überzeugung vorbereitet werden, vielleicht lautet die Erkenntnis aber auch: Ich möchte gar nicht aufhören. Ich möchte nur anders arbeiten. Auch das wäre eine ausgesprochen wertvolle Erkenntnis. Geld ist nicht das einzige Kapital, das wir investieren, gerade bei vermögenden Menschen greift die Frage „Kann ich mir das leisten?“ irgendwann zu kurz. Denn bei einer großen Entscheidung investieren wir nicht nur Geld, wir investieren auch: Zeit, Energie und Aufmerksamkeit.

Ein weiteres Immobilieninvestment kann finanziell attraktiv sein und trotzdem jedes Jahr zahlreiche Stunden Organisation verursachen. Eine zusätzliche Praxisbeteiligung kann eine hervorragende Rendite versprechen und gleichzeitig weitere Personalthemen und Gesellschafterkonflikte ins Leben bringen. Umgekehrt kann eine wirtschaftlich scheinbar unproduktive Entscheidung – beispielsweise ein zusätzlicher freier Tag pro Woche – einen enormen persönlichen Wert erzeugen, deshalb kann es sinnvoll sein, bei größeren Entscheidungen vier Fragen nebeneinanderzustellen:

• Was kostet mich diese Entscheidung an Geld?
• Was kostet oder schenkt sie mir an Zeit?
• Was macht sie mit meiner Energie?
• Wie viel meiner Aufmerksamkeit wird sie dauerhaft beanspruchen?

Je größer das Vermögen wird, desto wichtiger können die letzten drei Fragen werden.
Die schwierigere Frage beginnt manchmal erst, wenn genug Geld vorhanden ist.

Während des Vermögensaufbaus steht verständlicherweise eine Frage im Vordergrund:
Wie schaffe ich genügend finanzielle Substanz?

Viele erfolgreiche Ärzte und Unternehmer beherrschen diese Disziplin hervorragend. Sie haben über Jahrzehnte gearbeitet, investiert und unternehmerische Risiken getragen, irgendwann verändert sich jedoch die Ausgangslage. Das Vermögen ist vorhanden, die Altersvorsorge ist solide, weitere finanzielle Ziele sind erreichbar und nun entsteht eine neue Aufgabe: Aus finanziellen Möglichkeiten tatsächliche Lebensmöglichkeiten zu machen.
Das ist manchmal schwieriger als der Vermögensaufbau selbst, denn wer jahrzehntelang darauf trainiert wurde, mehr zu erwirtschaften, mehr zurückzulegen und weiter zu optimieren, wechselt nicht automatisch in einen anderen Modus, nur weil eine Finanzplanung zeigt, dass inzwischen genügend vorhanden ist. Deshalb lohnt sich gelegentlich ein Perspektivwechsel.

Nicht: Wie kann mein Vermögen noch größer werden?

Sondern: Was soll mein Vermögen eigentlich für mich tun?

Gute Finanzplanung beginnt deshalb nicht mit der Lösung.

Natürlich muss am Ende gerechnet werden, bei einem Ferienhaus müssen Kaufpreis, Liquidität und Finanzierung stimmen. Vor einer Praxisabgabe müssen Verkaufserlös, Steuern, Vermögensentwicklung und zukünftiges Einkommen belastbar geplant werden, doch eine mathematisch perfekte Antwort auf die falsche Frage bleibt eine schlechte Entscheidung. Deshalb versuchen wir in unserer Finanzplanung zunächst zu verstehen, was hinter einer größeren finanziellen Entscheidung steht, nicht um unseren Mandanten zu sagen, wie sie leben sollen, sondern um gemeinsam sicherzustellen, dass die finanzielle Strategie tatsächlich zu dem passt, was sie erreichen möchten.

Manchmal führt das zu einer ungewöhnlichen Empfehlung: Noch nicht entscheiden. Erst ausprobieren.

Manchmal bestätigt dieser Prozess genau das ursprüngliche Vorhaben und manchmal entsteht eine wesentlich bessere Alternative, beides ist ein gutes Ergebnis. Denn Vermögen ist kein Selbstzweck, es schafft Möglichkeiten und vielleicht besteht eine der wichtigsten Aufgaben guter Finanzplanung darin, nicht nur zu zeigen, welche Möglichkeiten man sich leisten kann – sondern herauszufinden, welche davon das eigene Leben tatsächlich besser machen.